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老百姓:老百姓2022年第三季度报告解读会纪要

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  2022年三季度,尽管受到疫情与经济景气度双重影响,但我们欣喜地看到,公司经营基本面持续改善,主要业绩指标快速提升。第三季度,公司营业收入、归母净利润分别同比增长25.28%、20.79%,扣非归母净利润更是增长29.34%,创近五年新高。一方面,人口老龄化、处方外流大逻辑下的医药零售行业持续扩容,具有巨大的发展潜力。另一方面,公司系统性的高效组织变革、精细化革新和前瞻性的数字化转型释放成效,全体老百姓人上下同心筑牢发展基础。

  **、共创医药零售行业“大生态”。不拒众流,方为江海。医药零售行业路漫而阻,道宽且长,需要大家共建行业生态重构增长。三季度末,公司加盟门店达2,965家,占公司总门店数29%;联盟业务覆盖20个省、直辖市,合作企业年销售规模近80亿元,门店数4,000多家。我们用实践证明,老百姓大药房的加盟、联盟模式能为更多的同行带来品牌、管理、供应链、数字化和新零售等全方位赋能。我们也欢迎更多的同行进入老百姓生态,共享发展红利。

  第二、数字化、信息化建设持续快速推进。经过数年的信息化建设和数字化转型,公司持续打造科技驱动的健康服务平台,逐步形成独特的数字化竞争优势。前三季度,公司数字化在赋能商品采购、供应链体系、门店请货等具体业务场景取得阶段性成果,并持续开展数据治理,提升门店、商品、人事等基础数据的质量,夯实深度数字化转型的数据基石。同时,公司中台系统建设进入新阶段,已全面支持老百姓集团化管控、全渠道运营、前后台一体化、多业态聚合及规模化发展,未来将进一步支撑公司进入全面数智化时代。

  第三、加速怀仁药房整合。首先,集团营运营销体系全面赋能,怀仁药房门店运营基本面提升。门店整体形象提升、服务质量优化改善、顾客满意度提高。其次,发挥怀仁药房会员管理优势,聚焦会员核心指标提升。运用新媒体、直播、私域、线上线下多渠道精准会员营销,会员销售占比快速提高。经营质量的持续提升带来怀仁药房业绩指标向好。第三季度,怀仁药房净利润率超8%,盈利能力持续稳健提升。

  昨天,老百姓大药房迎来了21周年的生日。21年间,老百姓从诞生到萌芽,从茁壮到繁盛。老百姓人始终秉承锐意进取的心态——求新、求变,以新思想、新路径战胜新挑战,攀登新高峰。公司高管团中,70后3位、80后4位,90后1位,75%为硕士学历。这样一支年轻化、专业化的团队,在过去几年间推动公司数字化转型、精细化革新、加盟业务提速……,给公司经营质量带来了巨大提升。因为他们,我对公司的未来充满期待!

  公司直营、星火、加盟、联盟“四驾马车”立体深耕,聚焦发展9+7省域市场的同时,重点加大加快低线城市及县域乡镇市场的拓展。截至 9月 30 日,公司连锁布局网络已覆盖全国 20 个省级市场拥有门店 10,327 家,1-9 月共新增门店 2,214 家。加盟方面,三季度公司“716直播招商”活动现场签约超600家,彰显出加盟领域的号召力。截至报告期末,公司加盟门店数达到 2,965家,覆盖省市 19 个, 1-9 月加盟业务配送收入12亿元,同比增长 29%。

  截止2022年9月30日,公司会员总数已达到6,868万,三季度新增会员257万,活跃会员1,044万。三季度重点升级新注册策略、会员权益及会员精准营销。集团统一会员策略,自上而下落地门店,对门店实现精准引流,提升客户转化和客户体验,三季度会员销售占比较去年同期增长6.13个百分点。

  公司已在全国 6,500+家门店铺设了血糖、血压、心率、血尿酸、血脂等慢病自测蓝牙智能设备;公司慢病管理服务累计建档 800+万人、累计服务自测3,000+万人次、累计回访2,000+万人次,举行线万+场次,进一步提升了药店作为国家分级诊疗中基层医疗的重要职能。报告期内,公司优化慢病关爱日项目,加强门店慢病知识科普及自测服务,并提供相关商品优惠;通过“慢病知识大奖赛”提升员工慢病服务专业性,为顾客带来温暖服务,持续提高顾客粘性。

  公司运用数字化工具重点对商品的引进、价格、目录、库存进行管理优化提升,集中品规、加强统采提毛利。截止报告期末,公司经营商品品规2.7万余种,同比下降5.9%;三季度统采销售占比66%,较去年同期上升3个百分点;2022年9月存货周转天数90天,保持行业领先。

  在“精细化运作,全方位服务”的战略方针下,三季度自有品牌重点发力OTC维矿类、养生中药及个护用品类商品。第三季度公司自有品牌销售额达到 5.84亿元,同比增长24.3%,毛利额同比增长27%,自有品牌品类达到600多个。三季度公司自有品牌销售占比超过19.8%,较去年同期增加3个百分点。

  数字业务化、业务数字化,三季度公司数字化转型取得阶段性成果。门店智能请货成果显著,三季度末门店库存金额较二季度末减少约1亿元,有效提升门店货品周转效率;开发采购数字化供应商看板,在线赋能采购业务,人力提效6.5%;数据集群与平台完成改造升级,数据仓库在多个数据域持续进行高标准建设;数据治理覆盖面进一步扩大,提升业务运营的数据质量,规范会员数据管理避免数据安全隐患。

  依托强大的数据驱动能力,公司新零售板块全渠道业务竞争力全面提升,业绩高速增长。公域方面,公司第三季度在美团和饿了么的全国排名分别为第二和第四,进入**梯队。私域方面,继续围绕小程序“一键搜购”深耕细做,三季度销售环比增长93%。同时,公司积极寻求跨界合作,与微信支付、支付宝小程序、字节跳动健康等进行业务探讨,增加多渠道运营。2022年前三季度,公司线%。截至报告期末,公司O2O外卖服务门店达到7,737家,24小时门店达到500家。

  回答:怀仁药房整合进程继续快速推进,经营质量持续提升。**,业绩指标向好,盈利能力持续稳健提升。怀仁药房第三季度净利润率同比明显提升, 第三季度净利润率超8%。第二,集团营运营销体系全面赋能,怀仁药房门店运营基本面提升。门店整体形象提升、服务质量优化改善、顾客满意度提高。第三,发挥怀仁药房会员管理优势,聚焦会员核心指标提升。运用新媒体、直播、私域、线上线下多渠道精准会员营销,9月会员销售占比88.36%,较4月提升2.22个百分点。第四,核心团队保持稳定,公司管理层(部长级)无离职。第五,企业文化全面推广,“老百姓”品牌正式在新店及改造店使用。怀仁药房整合符合预期,预计能够完成全年需补偿业绩承诺。

  回答:公司深度整合怀仁药房需要时间,现阶段公司会谨慎进行大型并购,而是以小型并购为主。相较于重资产方式的并购,公司未来更倾向于轻资产的加盟、联盟模式。当前疫情、政策等环境下,中小连锁、单体药房面临较大影响,而老百姓开发、经营多年的数字化体系、供应链体系等能为他们带来强大的赋能,通过加盟、联盟的方式构建医药零售行业的“大生态”,不仅能加速公司的拓展,更能整合行业资源,使众多同行提升经营管理质量,带来业绩增长。目前,公司制定了“9+7”的拓展战略,聚焦下沉市场。其中,9个优势省份通过自建、并购、加盟、联盟密集布点,7个省份以轻资产扩张的加盟、联盟为主,利用现有门店网络通过线O等方式提升市占率。

  回答:三季度疫情影响销售增速2个点,主要原因系疫情严重的城市和地区实施3-7天的静默管理导致闭店。目前来看,疫情对医药零售企业的业绩影响是局部的、短期的。公司以“全国一盘棋”的思维积极应对。**,做好品类策略管理。疫情影响下,消费者认知发生变化,更注重养生、提高免疫力、防护等方面。公司在大数据支撑下相应拓宽商品品类,调整商品结构,关注预防、康复等品类。第二,加大线上线下融合,大力发展新零售业务,尤其是客户粘性高的私域业务,打造“产品+服务+客群”闭环生态。第三,通过团购、商保的等对冲业务消减疫情对经营影响。

  回答:公司运用数字化方式赋能经营与管理,从多个维度提升供应链效率、营运效率、管理效率。三季度,数字化转型成效逐步展露,并取得以下阶段性成果:**,门店智能请货成果显著,三季度末门店库存金额较二季度末减少约1亿元,有效提升门店货品周转效率;第二,开发采购数字化供应商看板,在线赋能采购业务,人力提效6.5%;第三,数据集群与平台完成改造升级,数据仓库在多个数据域持续进行高标准建设;第四,数据治理覆盖面进一步扩大,提升业务运营的数据质量,规范会员数据管理避免数据安全隐患。第五,巡店助手线上工具全面推广,巡店效率提高了50%;第六、效期出清助力效期商品消化,2022Q3出清率同比提升3.2%,环比提升1.8%。第七、薪酬计算器于第三季度在全国陆续上线,员工日均使用次数超过5次。薪酬计算器将集团所有经营策略精确到每一分钟、直驱一线,让员工能够即时分享、即时兑现,从而驱动一线高效执行集团经营策略和运营策略。

  问题5:新零售业务发展较快,O2O业务对线下业务起到怎样的补充作用?公司如何做好线上增量客户的留存?

  回答:公司线上、线下业务呈现出相互补充、相互促进的关系。尤其在疫情之下,线上方式有效对冲了影响。首先是作为线下购买渠道的补充,老百姓小程序的多元化品种,满足了顾客非到店场景下购买药品、生活用户的需求,解决顾客疫情期间管控不便出外出的健康采买问题。上海3月疫情期间,政府仅开放线O业务成为居民解决出门难、购药难的有效途径。其次是作为线下履约满足的补充,老百姓小程序可以智能根据顾客下单品种的全国门店、仓库实时库存情况,匹配不同发货仓及发货方式。解决了门店缺货无法履约的问题,在疫情期间,也能及时帮助顾客买到药、收到药,守护顾客的用药健康。

  对于线上增量用户,一方面,公司结合不同地区疫情封控情况,利用微信购药、线上开方、微信健康咨询等线上线下服务,通过社群、企微添加门店周边顾客,打通门店与周边社区居民的空中双向沟通通道。另一方面,公司从三方面做好服务,提升用户粘性和留存度。

  1、会员精细化运营,分析会员的类别,进行会员标签化,不同标签用户精准触达,实现精准营销避免流失;

  2、日常化需求满足,不断通过企微与社群解决顾客的需求,培养顾客与门店的信任关系;

  3、互动活动运营,通过社群开展各种营销活动、互动活动,直播等,通过内容与活动提高客户粘性。

  回答:随着医药零售市场规模的增加,行业与监管层的沟通交流越来越多,行业朝着规范化发展。今年《药品网络销售监督管理办法》落地,有利于线上及线下企业一致监管、促进行业公平。目前我们观察到线上、线下的医药零售企业加速进行线上线下的打通融合。老百姓深耕行业21年,在线上线下融合方面具有核心竞争力,相信未来能构建好线:公司对自有品牌发展的规划是怎样的?

  回答:目前公司自有品牌营收占比约为20%。公司已经开始进行自有品牌品类迭代与优化,并不盲目追求自有品牌的占比提升,更注重顾客粘性与自有品牌的美誉度。公司实行头部做强的聚焦策略,希望在自有品牌高质量发展的同时提升占比。

  感谢各位投资者与券商伙伴对本次交流活动的大力支持!据中康数据,今年上半年中国零售药店总销售额为2,480亿元,同比增长3.4%,增速快于医药制造业的 0.9%。经济大环境扰动之下,医药零售行业呈现出高韧性。政策层面,“带量采购”、“双通道”、“门诊统筹药店”等红利持续释放,同时互联网售药规范性文件相继出台,促进行业良性竞争。机遇与挑战之下,老百姓大药房将坚持长期主义,打造“科技驱动的健康服务平台”,对于未来我们充满信心。

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